受秋冬季節限產(chǎn)、下游房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)工率提升等因素影響，10月以來(lái)建材行業(yè)多品種價(jià)格小幅攀升。不過(guò)，鋼材等品種前期庫存高企，未來(lái)市場(chǎng)走勢趨弱。
水泥錯峰限產(chǎn)
近期多地召開(kāi)水泥行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)工作座談會(huì )，對秋冬季節錯峰生產(chǎn)進(jìn)行部署，要求水泥熟料企業(yè)按照綠色發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的要求，落實(shí)錯峰生產(chǎn)政策。
河北省決定開(kāi)展秋季強化減排錯峰生產(chǎn)行動(dòng)，從9月26日0時(shí)至10月5日24時(shí)，共計停窯10天，停窯范圍是全省所有水泥熟料企業(yè)。而湖南等地區于9月份召開(kāi)水泥行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)工作座談會(huì )，對秋冬季節錯峰生產(chǎn)進(jìn)行部署。
華創(chuàng )證券研報指出，隨著(zhù)北方地區進(jìn)入采暖季，水泥錯峰限產(chǎn)安排或陸續出臺，錯峰限產(chǎn)對相關(guān)區域水泥價(jià)格短期將形成一定支撐作用。部分地區存在水泥廠(chǎng)錯峰生產(chǎn)豁免的情形，環(huán)保標準達標、供暖企業(yè)等可以申請錯峰豁免。錯峰限產(chǎn)向“環(huán)保水平高少停、環(huán)保水平低多�！鞭D變，行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭公司有望受益。
業(yè)內人士預計，10月份將迎來(lái)重大投資項目的密集開(kāi)工，不少地方將緊鑼密鼓地啟動(dòng)下一階段的投資項目?jì)�，建材行業(yè)需求有望得到一定保證。
國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人孟瑋表示，隨著(zhù)中央預算內投資、專(zhuān)項債券、抗疫特別國債等資金陸續下達，項目開(kāi)工和資金到位情況持續好轉，投資有望延續回穩向好的總體態(tài)勢。下一步，國家發(fā)改委將會(huì )同有關(guān)方面繼續堅持資金、土地等要素跟著(zhù)項目走的原則，進(jìn)一步發(fā)揮好投資關(guān)鍵作用。具體舉措包括：聚焦“兩新一重”領(lǐng)域擴大有效投資，圍繞提高資金使用效益切實(shí)用好資金，組織做好2021年中央預算內投資計劃編制工作，及早謀劃做好明年專(zhuān)項債券項目準備工作，更加注重調動(dòng)民間投資積極性等。
鋼材庫存高企
鋼鐵行業(yè)的庫存量對價(jià)格影響較大，今年以來(lái)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量整體較高。
調研數據顯示，9月份全國百家中小鋼企高爐開(kāi)工率為87.0%，較去年同期提升7.8個(gè)百分點(diǎn)。據此估算，9月份全國粗鋼日產(chǎn)在302萬(wàn)噸左右，處于多年來(lái)高位，這導致鋼材庫存一直居高不下。有數據顯示，截至9月25日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存為1366.1萬(wàn)噸，同比增長(cháng)40%。
多位鋼貿商指出，從工地情況看，需求還不錯，價(jià)格有向好可能。中短期鋼價(jià)走勢基本趨弱，主要還是因為庫存太高。
方正黑色建材組研報顯示，9月前三周需求恢復緩慢，市場(chǎng)開(kāi)始對樂(lè )觀(guān)預期進(jìn)行修復。國慶假期期間，受唐山限產(chǎn)及節前一周需求大增影響，鋼坯價(jià)格每噸上調60元，線(xiàn)材每噸累計上漲50-60元，看漲心態(tài)較強。采暖季臨近，限產(chǎn)政策是否繼續加強需要關(guān)注。
針對下游地產(chǎn)行業(yè)對鋼材市場(chǎng)的影響，上述研報指出，8月建筑工程投資增速高達16.5%，1月-8月累計增速升至4.9%，且施工增速維持小幅上升的趨勢。
值得注意的是，建材行業(yè)集中度較低，建材品種銷(xiāo)售半徑普遍較小，相關(guān)上市公司受區域市場(chǎng)影響較大，業(yè)績(jì)分化較明顯。
華新水泥預計2020年前三季度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降15%-20%。公司主導產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量受到疫情及7月長(cháng)江流域大面積洪澇災害影響，價(jià)格有所下滑，導致?tīng)I業(yè)收入下降。不過(guò)，公司第三季度實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長(cháng)約5%，盈利能力逐步恢復。（中國證券報） |
