在連續多日走強并創(chuàng )出階段性高點(diǎn)后，2月22日鐵礦石期價(jià)有所回落，當日盤(pán)終，主力2305合約報收于909.5元/噸，下跌3.5點(diǎn)，全天跌幅為0.38%。
多位分析人士表示，本輪鐵礦石期價(jià)走高邏輯在于需求端預期擴大，但從中長(cháng)期來(lái)看，目前市場(chǎng)還存在一定分歧，畢竟供應缺口暫未有太大變化，長(cháng)期供應與需求相匹配，后市或將維持平穩格局。
多空持倉均有所下滑
自2月13日以來(lái)，受境外指數上漲、現貨供需缺口等影響，鐵礦石期貨整體開(kāi)啟一輪上沖行情，主力2305合約于2月21日創(chuàng )出階段性922元/噸高點(diǎn)。不過(guò)，2月22日期價(jià)有所“降溫”，主力合約2305盤(pán)中一度接近900元關(guān)口。
同時(shí)，從盤(pán)后機構持倉來(lái)看，調倉意愿較為明顯。2月22日，鐵礦石期貨成交持倉比約0.5，處于合理水平。從盤(pán)后前20大主力機構持倉來(lái)看，多空持倉均較前一交易日下降；從多頭持倉來(lái)看，前20主力席位合計持有9.2萬(wàn)手，較前一交易日下降2644手，其中永安期貨、申銀萬(wàn)國、浙商期貨和宏源期貨等均減倉300手以上；從空頭持倉來(lái)看，前20主力席位合計持有9.47萬(wàn)手，較前一交易日下降2559手，其中宏源期貨、申銀萬(wàn)國和華西期貨等均減倉300手以上。整體來(lái)看，多空持倉均有所下滑，但空頭持倉略高于多頭，反映了部分資金離場(chǎng)意愿明顯。
此外，從成交量來(lái)看，2月22日整體成交意愿也有所下降。大商所日成交持倉排名顯示，當日前20主力席位合計成交2.91萬(wàn)手，較前一交易日下降5094手，而2月21日前20主力席位的合計成交還在3.5萬(wàn)手以上，較前一交易日增加1.05萬(wàn)手以上。
中糧期貨黑色資深研究員劉佳良向《證券日報》記者表示，從交易所公布的近期機構持倉數據來(lái)看，多空博弈還在持續，短期機構持倉可能還會(huì )繼續調整，但頻率預計會(huì )下降，隨后進(jìn)入多空博弈的下半程。
中衍期貨投資咨詢(xún)部研究員李琦告訴記者，從機構調倉變化來(lái)看，空頭減倉意愿更加積極，但多頭集中度變高，反映出機構看好短期表現。
中長(cháng)期走勢會(huì )更加平穩
對于本輪鐵礦石期價(jià)的走高行情，分析人士認為，主要在于預期需求端的擴大�！皬漠a(chǎn)業(yè)端來(lái)看，本輪鐵礦石漲價(jià)主要是市場(chǎng)預期鋼廠(chǎng)會(huì )開(kāi)啟主動(dòng)補庫進(jìn)程�！眲⒓蚜颊J為，每年春節前后，鋼廠(chǎng)都會(huì )經(jīng)歷兩輪補庫，今年鋼廠(chǎng)補庫意愿還不算積極，廠(chǎng)內庫存處于偏低水平，但預計在需求啟動(dòng)后，鋼廠(chǎng)鐵鋼產(chǎn)量回升將加劇對補庫預期，同時(shí)，近日礦山發(fā)貨量有明顯下降，加劇了供應緊張的氛圍。
李琦表示，近期市場(chǎng)對房地產(chǎn)行業(yè)好轉的預期持續增強，本輪鐵礦石上漲與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)政策陸續出臺步調一致。短期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格仍有可能持續走強，主要在于當前港口現貨價(jià)格不低，期現基差仍為正值。
2月21日晚間，大商所發(fā)布通知稱(chēng)，2月22日起，非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)在鐵礦石期貨2305、2306和2307等5個(gè)合約單日開(kāi)倉量不得超過(guò)1000手，在其他合約上單日開(kāi)倉量不得超過(guò)2000手。但套期保值交易和做市交易的開(kāi)倉數量不受限制；具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶(hù)按照一個(gè)賬戶(hù)管理。
劉佳良進(jìn)一步表示，大商所的限倉舉措能夠對鐵礦石期價(jià)漲勢有一定抑制。雖然短期內供需基本面有偏緊跡象，但是長(cháng)期來(lái)看，今年供應還是比較平穩的，考慮到國內廢鋼增量對鐵礦石的替代效應，預計長(cháng)期供給與需求會(huì )相匹配，中長(cháng)期走勢會(huì )更加平穩�！保�證券日報王 寧） |
